摘要：
橡胶：收储又有无法落地传闻，盘面反弹后回落 【原料及现货】截至昨日，杯胶39.85（0）泰铢/千克，胶水43.4（0）泰珠/千克，云南胶水价11000（0）元/吨，海南胶... 
橡胶：收储又有无法落地传闻，盘面反弹后回落
【原料及现货】截至昨日，杯胶39.85（0）泰铢/千克，胶水43.4（0）泰珠/千克，云南胶水价11000（0）元/吨，海南胶水11100（0）元/吨，全乳胶现货12200（-100），青岛保税区泰标1350（-10）美元/吨，泰标混合胶10550（-50）元/吨，顺丁胶山东报价10800（+100）元/吨。
【开工率】全钢胎样本厂家开工率为63.76%，环比-1.42% ，半钢胎样本厂家开工率70.85%，环比-0.28%。
【资讯】据乘联会消息初步统计，6月1-30日，全国乘用车市场零售189.6万辆，同比下降2%，环比增长9%；今年以来累计零售952.8万辆，同比增长3%全国乘用车厂商批发223.0万辆，同比增长2%，环比增长11%；今年以来累计批发1，106.2万辆，同比增长9%。
【分析】市场上关于收储的传闻层出不穷，前期收储预期较强，胶价存利多支撑，震荡偏强。但昨日又有价格没谈拢无法落地的传闻，盘面重新回落。基本面方面，国内去库缓慢，压力较难缓解，供应端国内外上量期，上游工厂利润倒挂，胶价反弹乏力，需求端终端市场消费淡季，终端去库偏弱，经销商压力较大，基本面暂无明显利好。前期受收储事件提振，盘面多次反弹，但反弹缺乏支撑。收储事件落地前仍存在炒作预期，但短期受制于基本面炒作动力有限。预计胶价短期内反弹空间受限，或受制于基本面疲弱重新走弱。
【操作建议】逢高空
【短期观点】中性
纯碱：近期能化品集体走强带动纯碱盘面偏强，反弹高度受限
玻璃：现货降价产销有所好转，关注持续性
【玻璃和纯碱现货行情】
纯碱：现货最低送到1900-2000元/吨左右。
玻璃：贸易商报价1700元/吨。
【供需】
纯碱：
截止到2023年7月6日，周内纯碱整体开工率83.84%，环比下降6.46%。
截止到2023年7月6日，本周国内纯碱厂家总库存39.58万吨，环比下降3.27万吨，下降7.63%。
玻璃：
截至2023年7月6日，全国浮法玻璃日产量为16.61万吨，环比+0.42%。本周（20230630-0706）全国浮法玻璃产量116.18万吨，环比+0.78%，同比-3.28%。
截止到20230706，全国浮法玻璃样本企业总库存5589.7万重箱，环比增加15.82万重箱，环比+0.28%，同比-30.89%。
【分析】
纯碱：远兴一线日出碱量上周根据了解到信息已经达到2000吨，目前还处于设备调试提负荷阶段，二线处于预备投料生产的阶段，即将为市场注入供应压力， 7-8月出碱量有限，暂时压力尚小。虽然处于纯碱检修季，利多炒作增多，但天量增产下依然改变不了未来过剩的事实。远兴进度符合预期，但短期内纯碱无大矛盾，利多消息对行情驱动较弱，近期能化品集体走强带动纯碱盘面偏强，但现货上涨乏力甚至松动。9月以后纯碱库存压力极大，短期的阶段性利多扰动或已无法左右行情，依旧关注逢高做空远月的机会。
玻璃： 产销持续有所起色，沙河大板现货跌至1700元附近，下游有刚需补货行为，带动产销走强， 盘面偏强震荡。湖北的确产销周五转好，周末同样有提价动作。前期我们提示，2309合约1450-1500点位附近的价格处于较低区间，做多更具性价比。当前现货价格仍有较高升水，对应玻璃生产利润仍处高位区间，和当下的实际需求情况不为匹配，现货短期内或还有回调空间。需密切关注市场所预期的地产宽松政策落地情况以及现货市场的情绪变化，旺季备货时点逐渐临近，此时只靠预期无法支撑玻璃盘面走强，还需真实需求支持，关注深加工订单情况。
【操作建议】
纯碱：逢高布局远月空单
玻璃：09合约1450-1500逢低布局多单
【短期观点】
纯碱：中性
玻璃：中性
纸浆：宽幅震荡依旧
【现货情况】昨日阔叶浆4350元/吨，环比+0元/吨。昨日山东低端的俄罗斯针叶浆5150元/吨，环比-50元/吨，针叶浆山东主流市场报盘低端的银星参考价在5350元/吨，环比-50元/吨。
7月份银星外盘最新报价660美元/吨，阔叶浆明星515美元/吨，环比均为-20美金/吨，以人民币汇率7.2算进口成本为660*7.2*1.13+100约等于5450元/吨。
【库存情况】截止2023年7月6日，中国纸浆主流港口样本库存量：195.9万吨，较上期下降3.1万吨，环比下降1.6%，库存量在过去两周期去库后再次呈现去库的趋势。本周期纸浆国内主流港口青岛港库存继续呈现去库的趋势，港上出货速度较上周期加快，到港量较上周期继续增多，港上整体呈现去库的状态。本周期常熟港库存量较上周期呈现累库的情况，出货数量较上周期变动不大，周期内累计出货超过8万吨。整体来看，港口库存处于年内高位水平，本期国内主流港口样本库存呈现去库的状态。
【行情分析】7月1号加拿大港口大罢工，而加国是我国漂针浆五大进口来源国之一，供应端出现扰动后盘面偏强震荡。加拿大港口罢工同时还影响到美国15%的出口，而加国和美国是五大进口来源国，短期影响较大。昨日银星公布7月最新报价，漂针浆和漂阔浆均下滑20美金/吨，盘面稍微跳水后又反弹，显示当下依旧是情绪偏多，鉴于短期偏强和中长期偏弱的劈叉下，行情难以单边上涨或下跌，行情依旧是宽幅震荡格局。当下操作难度较大，建议宽幅震荡思维参与、盘面围绕5100上下400点。
【投资策略】宽幅震荡
工业硅：供需双弱，预计工业硅震荡筑底
【现货】7月10日，据SMM统计，华东地区通氧Si5530工业硅市场均价13250元/吨，环比不变；不通氧Si5530工业硅市场均价13000元/吨，环比不变。华东Si4210工业硅市场均价14050元/吨，环比不变；华东有机硅用Si4210市场均价14650元/吨，环比不变。近期期货盘面走势偏强，期现商采购活跃，符合交割要求的421#硅成交尚可。
【供应】据SMM统计6月中国工业硅产量在26.5万吨，环比减少0.6万吨降幅2.3%，同比减少4.3万吨降幅高达14%。2023年1-6月份累计工业硅产量在169.3万吨，同比维持增加在3.7%，但增幅减少明显。7月初德宏地区集中复产30台左右，开工率已达67%，仍不及去年同期。四川地区降水情况不佳，部分硅厂反应7月电费可能较6月环比增加0.02元/千瓦时，进一步压制四川硅厂复产积极性。
【需求】从多晶硅方面来看，多晶硅价格大稳小动，由于大笔万吨级大单签订造成出现部分低价订单，目前多晶硅市场整体去库情况良好，生产企业撑市心态坚挺，拉晶厂为自身市场热度压价心态减弱，预计后市价格持稳。从有机硅方面来看，短期内开工稳定，价格小幅下滑，以消化前期库存为主。整体需求未见明显好转，短期依然较为弱势。从铝合金和出口角度来看，6-8 月份为铝合金传统淡季，出口尚未有明显好转，但预期环比将逐步恢复。
【库存】SMM7月7日讯：SMM统计7月7日金属硅三地社会库存共计15.6万吨，较上周环比小增0.1万吨。黄埔港周内各仓库增减不一总量小增，天津港仓库以去库为主库存减少。云南昆明地区421#硅期现交易活跃，昆明部分交割仓已达到满仓状态，除了放在昆明仓库外，考虑到区域升贴水，云南也有部分421#货物向成都以及华东地区转移。
【逻辑】目前工业硅供需双弱，在价格跌至行业部分企业成本线后，预计工业硅将震荡筑底，关注需求恢复的情况以及供应端的的或有扰动，关注现货市场价格是否能在下游采购需求恢复下与期货市场价格同步上行，否则套利窗口打开期货盘面依然将承压
【操作建议】观望
【短期观点】中性
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