摘要：
乐居财经 李礼 9月7日，汇丰研究发表报告指，龙湖(00960.HK)与其他私营发展商最大不同，是早期已投资商业项目，在住房市场危机下，分散收入来源，相信在楼市措施放宽下，公司可以... 乐居财经 李礼 9月7日，汇丰研究发表报告指，龙湖(00960.HK)与其他私营发展商最大不同，是早期已投资商业项目，在住房市场危机下，分散收入来源，相信在楼市措施放宽下，公司可以继续幸存，而审慎的管理作风亦是正面因素，虽然地产发展业务受行业下行影响，但信今年盈利已见谷底。
报告指，公司上半年净经营现金流录得正数，现金水平稳定，负债比率57%亦属健康水平，公司有信心可以就明年到期的境内债进行再融资，上半年派息亦稳定。
该行将公司每股资产净值预测由85.6元下调至67.5元，以反映土地储备消耗及加权平均资本成本较高，每股资产净值折让62%，高于历史平均值47%，目标价由45.4元下调至25.7元。虽然弱势同业股价下跌会造成拖累，但认为该股受罚过重，恢复“买入”评级。