摘要：
金吾财讯 | 华泰证券发研报指，中银航空租赁(02588)披露3Q23运营数据。3Q23末，公司自有飞机数量提升至413架（2Q23：404架）。3Q23自有机队数量稳步扩张，... 金吾财讯 | 华泰证券发研报指，中银航空租赁(02588)披露3Q23运营数据。3Q23末，公司自有飞机数量提升至413架（2Q23：404架）。3Q23自有机队数量稳步扩张，订单簿维持强劲，自有飞机利用率稳于高位。全球航空业需求持续复苏叠加飞机供应承压推升飞机租赁费率和飞机价值，1H23延迟交付对公司收入和净租赁收益率的拖累有望于2H23减弱，2H23公司飞机出售收益有望提升；3Q23公司与全球16家银行签署最大单笔交易贷款，总额达13.75亿美元，伴随资金需求提升，海外高息环境或将抬升公司资金成本。
该行认为，公司稳健的现金流和强劲的订单簿有望支撑公司长期发展。该行维持对公司2023/2024/2025年归母净利润的预测5.9/7.3/8.4亿美元，维持目标价78港币，基于1.24x2023年预测PB（2019年1-1.5xPB）和2023年BVPS预测8.03美元。维持“买入”评级。