摘要：
华创证券发布研究报告称，维持百威亚太（01876）“推荐”评级，考虑到韩国业务短期承压及美元汇率上涨压制表观利润，下调23-25年归母净利润预测至9.5/11.6/13.4亿... 
华创证券发布研究报告称，维持百威亚太（01876）“推荐”评级，考虑到韩国业务短期承压及美元汇率上涨压制表观利润，下调23-25年归母净利润预测至9.5/11.6/13.4亿美元（此前预测为10.5/12.6/14.5亿美元），对应PE27/22/19倍，给予24年PE 30X，目标价20.5港元。该行认为百威品牌优势突出、引领高端化增长，中国及印度升级复苏势能强劲，短期韩国业务承压拖累业绩，但随提价落地预计经营有望逐步向好，叠加来年成本红利释放，业绩有望加速。