摘要：
星展发布研究报告称，维持中国国航（00753）“持有”评级，目标价由6.6港元下调至6.3港元，认为当前估值与基本面相符。随着中国放宽海外跟团旅游限制后，长途航班有所恢复，当... 
星展发布研究报告称，维持中国国航（00753）“持有”评级，目标价由6.6港元下调至6.3港元，认为当前估值与基本面相符。随着中国放宽海外跟团旅游限制后，长途航班有所恢复，当中中国国航是主要受益者，因为是中国三大航空公司中，国际旅行业务敞口占比最大。
该行预计，随着更多国际航班恢复，国航下半年国际客运量将显著复苏，带动国航全年净亏损收窄，早前预测国航将于下半年取得盈利。不过星展认为，虽然最差的经营情况似乎已经过去，但国航的资产负债表仍然受创；截至6月底止净负债率达到6.6倍，虽然较去年底的10.1倍有所减少，但仍远高于疫前水平。