摘要：
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工行存款利率调整前后
上证报中国证券网讯（记者 张琼斯）12月22日，五大行集体公告，将自12月22日起调整人民币存款挂牌利率！分析人士称，本次罕见地出现了1年期以内的短期存款利率下调，也是2016年以来幅度最大的一次存款“降息”。
根据各大行发布的关于调整人民币存款挂牌利率的公告，本次调整涉及除活期存款外的其他主要存款产品，活期存款利率仍为0.20%。
具体看，整存整取存款方面，三个月、六个月、一年期利率下调0.1个百分点，利率分别调为1.15%、1.35%、1.45%；两年期下调0.2个百分点至1.65%；三年期、五年期利率下调0.25个百分点，利率分别调为1.95%、2.00%。
零存整取、整存零取、存本取息存款方面，利率下调0.1个百分点，一年期、三年期、五年期利率分别调为1.15%、1.35%、1.35%。
通知存款利率下调0.2个百分点，一天期、七天期利率分别调为0.25%、0.80%；协定存款下调0.2个百分点至0.70%。
除大型银行，招商银行也调整了存款挂牌利率，该行目前的主要存款产品利率水平与大行保持一致。
自存款利率市场化调整机制建立以来，2022年9月、2023年6月、2023年9月，主要银行都曾根据自身经营需要和市场供求状况，主动调整存款挂牌利率。主要银行下调存款利率，有利于缓解存款定期化长期化倾向，增强企业居民投资消费动力，并为银行让利实体经济创造有利条件，有利于增强金融支持实体经济的可持续性。
“结合此前经验，预计大、中、小型银行将梯次跟进调降存款利率，以确保存款市场平稳有序。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，主要银行下调存款挂牌利率，一方面有助于缓解银行净息差收窄压力，推动银行进一步打开让利实体经济的空间；另一方面也会在一定程度上利好居民消费。存款利率下降，叠加市场情绪回暖，也有望带动对理财产品的需求。
分析人士称，这是近年来幅度最大的一次存款利率“降息”。中金公司研究部银行业分析师林英奇表示，本次存款降息为今年6月、9月后，年内第三次存款“降息”，也是2016年以来幅度最大的一次存款“降息”。此前几轮主要为长期限存款利率下调，本次1年期以内存款利率下调为近年来的首次，标志着后续存款利率曲线可能开始全面下行。由于短期存款利率罕见下调，本次可能是2016年以来综合幅度最大的一轮存款利率下调。据其估算，定期存款加权平均利率下调约15个基点。
林英奇认为，本次存款利率“降息”体现了对于银行“合理利润”的关注，幅度与时间点均略超市场预期。在年初存款“开门红”前下调能够缓解银行负债成本压力。本轮下调后，国有大行近年来长端存款利率与国债利率倒挂程度有望收敛，银行资产收益与负债成本的矛盾也将得到一定缓解。理论上，存款“降息”对居民投资和消费有促进作用，特别是短期利率超预期下调后，短期限理财和债券基金更具有吸引力。短期存款利率下调也有利于减少低利率信贷资金流入存款形成的“资金空转”。
关于银行经营基本面的影响，据中金公司测算，按照定期存款约150万亿元计算，利息下调15个基点每年节省银行利息支出2250亿元（年化），与存量个人住房贷款利率下调影响规模相当。据测算，本次定期存款对银行息差正面贡献6个基点。